3M (MMM), dördüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kazançta (EPS) %11’lik bir artış ve faaliyet kârında değerli bir artış bildirdi. Şirket ayrıca, yıla ilişkin kazanç ve nakit akışı beklentilerinin aşıldığını, net borcun azaldığını ve sermayenin önemli bir kısmının temettü yoluyla hissedarlara iade edildiğini duyurdu. Özellikle Çin ve tüketici perakendesinde pazardaki bir miktar gevşemeye rağmen 3M, yeniden yapılandırma planları ve Sağlık Hizmetleri iş kolunun bölünmesi de dahil olmak üzere 2024 için bir kez daha olumlu görünümünü sürdürdü.
Temel Çıkarımlar
- 3M, dördüncü çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kazançta %11’lik bir artış ve faaliyet marjında 180 baz puanlık bir artış bildirdi.
- Şirket, yıllık kar ve nakit akışı beklentilerini aşarak net borcunu %17 oranında azalttı.
- 3M, 2023’te temettü yoluyla hissedarlara 3,3 milyar dolar getiri sağladı.
- 2024 yılının stratejik öncelikleri arasında Sağlık Hizmetleri iş kolunun yeniden yapılandırılması, bölünmesi ve yasal anlaşmaların yönetilmesi yer alıyor.
- Tek kullanımlık inhalerlere olan talebin azalması nedeniyle organik satışlar %1,4 azaldı.
- Şirket, 2024 için %2 ila %2 oranında organik büyüme ve hisse başına 9,35 ila 9,75 dolar kazanç bekliyor.
- Yeniden yapılandırma programının 700 milyon ila 900 milyon dolar arasında vergi öncesi tasarruf ve 250 ila 350 milyon dolar arasında maliyet yaratması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- 3M, Sağlık Hizmetleri bölümünün ardından 2024 yılına ilişkin beklentilerini güncellemek için bir yatırımcı toplantısı düzenlemeyi planlıyor.
- Güvenlik ve Endüstri, Taşımacılık ve Elektronik ve Sağlık Hizmetleri sektörlerinde iddia edilen organik satış büyümesi sabit veya düşük tek haneli rakamlarda; Tüketici organik satışlarının düşük tek haneli rakamlarda düşmesi bekleniyor.
- Faaliyet dışı emeklilik gelirinin 2024 yılında 100 milyon dolar civarında olması bekleniyor.
- Düzeltilmiş vergi oranının 2024 yılı için %18,5 ila %19,5 arasında olması bekleniyor.
Ayı için Değerli Puanlar
- Tüketici elektroniği pazarı istikrar işaretleri gösteriyor ancak Çin’de ve tüketici perakendeciliğinde yumuşama var.
- Tek kullanımlık solunum cihazlarına olan talebin azalması satışları olumsuz etkiledi.
- Şirket, 27 ülkede dağıtım modelinin değiştirilmesinden kaynaklanan gelir zorlukları bekliyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yeniden yapılandırma programı, değerli tasarruflar ve marj artışı sağlama yolunda ilerlemektedir.
- Düzeltilmiş serbest nakit akışı 4. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre %18 arttı.
- 3M, güçlü nakit üretimini sürdürmeyi ve büyümeye, verimliliğe ve sürdürülebilirliğe yatırım yapmayı amaçlamaktadır.
eksiklikler
- Belirli ürünlere olan talebin azalması nedeniyle organik satışlar yavaş yavaş azaldı.
- Şirket, 2022 yılında %86 olan serbest nakit akışı dönüşüm oranından memnun kalmamış ancak 2023 yılında bu oranı %100 civarına çıkarmıştır.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Mike Roman, PFAS düzeltmelerinin 4. çeyrek sonuçları üzerindeki etkisine değindi.
- CFO Monish Patolawala, çeşitli kalemlerden dolayı kurumsal hattaki oynaklığa açıklık getirdi.
- 3M, 2025 yılı sonuna kadar PFAS üretiminden çıkmayı taahhüt ediyor ve ilgili varlıkları satmayacak veya devretmeyecek.
Özetle, 3M’in kazanç açıklaması 2023’ü güçlü bir şekilde bitirdiğini yansıtıyor ve 2024 için temkinli bir iyimserlik havası oluşturuyor. Şirket, gelecekteki büyüme ve performans iyileştirmelerini desteklemek için stratejik yeniden yapılanmaya ve yeni açılacak Sağlık Hizmetleri iş bölümüne odaklanmış durumda. Pazardaki bazı zorluklara rağmen 3M yönetimi, güçlü yanlarından yararlanmaya ve gelişen pazar dinamiklerini yönlendirmeye kararlıdır.
InvestingPro İçgörüleri
3M’in yakın zamandaki mali performansı, hisse başına düzeltilmiş kazançlarda önemli bir büyüme ve hissedar getirilerine yönelik sağlam bir taahhüt ile karışık bir tablo ortaya koyuyor. Daha fazla bağlam sağlamak için InvestingPro’nun bazı önemli ölçümlerini inceleyelim ve yatırımcıların şirketin mali tablosunda gezinmesine yardımcı olabilecek birkaç InvestingPro İpucunu ele alalım.
InvestingPro Bilgileri:
- Şirketin Piyasa Değeri ise 51,94 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor.
- 3M’in Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı şu anda negatif -7,46 seviyesinde; bu da piyasanın şirketin gelecekteki kazanç potansiyeli konusunda endişe duyabileceğini gösteriyor.
- Şirket, %6,24 Temettü Getirisi ile özellikle gelir odaklı yatırımcılar için hissedarlarına değerli bir getiri sunuyor.
InvestingPro İpuçları:
- Yatırımcılar, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %-4,52’lik olumsuz Gelir Artışına dikkat etmelidir; Bu, şirketin büyüme gidişatını değerlendirirken bir alarm kaynağı olabilir.
- 27,65’lik Faaliyet Geliri Marjı, 3M’nin şu anda satışları faaliyet kârına dönüştürmede zorluklarla karşı karşıya olduğunu gösteriyor; Bu, bir şirketin operasyonel verimliliğini değerlendirenlerin dikkate alması gereken kritik bir faktör olabilir.
InvestingPro, daha derine inmek ve 3M’in finansal verileri hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyenler için kapsamlı bir araç ve analiz paketi sunuyor. Yeni yıla özel indirimle yatırımcılar artık %50’ye varan indirimlerle abone olabiliyor. Ayrıca 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim elde etmek için SFY24Kupon kodunu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim almak için. SFY241 Kupon kodunu kullanın. InvestingPro’da yer alan çok sayıda ek ipucu sayesinde yatırımcılar 3M’in finansal durumu hakkında daha ayrıntılı bilgi edinebilir ve daha bilinçli kararlar alabilirler.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
